Lazard Em.Markets Manag.Vol.Fd.A USD

Strategie

Der Fonds wird sich bemühen, sein Ziel vor allem durch Beteiligungen am Eigenkapital (d. h. Anteile) und durch Investitionen in eigenkapitalbezogene Wertpapiere (d. h. Anteile, einschließlich börslich und außerbörslich gehandelter Stamm- und Vorzugsaktien, REITs (Real Estate Investment Trusts), Optionsscheinen und Rechten) von Unternehmen zu erreichen, die in Schwellenländern ansässig, registriert oder notiert sind oder die dort mindestens 50 % ihres Nettovermögens und/oder ihrer Umsätze erwirtschaften. In diesem Zusammenhang wird der Markt vom MSCI Emerging Markets Net Total Return Index repräsentiert (die "Benchmark"). Der Fonds strebt die Kontrolle oder Begrenzung der Volatilität seiner Renditen im Vergleich zu den Renditen eines typischen Portfolios von Anteilen aus Schwellenmärkten an. Die Volatilität ist ein Maß, wie stark die Renditen eines Anteils oder eines Portfolios von Anteilen über einen bestimmten Zeitraum schwanken. Anteile werden auf der Grundlage ihrer individuellen Risikomerkmale und ihrer Fähigkeit zur Risikominderung innerhalb des gesamten Fonds und anhand einer Reihe individueller, vom Anlageverwalter zusammengestellter Kennzahlen ausgewählt (einschließlich Sensitivität der Anteile gegenüber Geografie, Zinsen, Ölpreisen und anderen makroökonomischen Faktoren). Die Volatilität der Fondsrenditen wird auch im Vergleich zur Benchmark gemessen, und es wird erwartet, dass der Fonds in der Regel Volatilitätsniveaus aufweist, die über einen gesamten Marktzyklus unter jenen der Benchmark liegen. Es wird erwartet, dass keine einzelnen Branchen/Sektoren normalerweise mehr als 20 % des Fondswertes repräsentieren, während einzelne Währungspositionen normalerweise nicht mehr als 5 % des Fondswertes ausmachen sollten, wobei der Anlageverwalter die Flexibilität behält, gelegentlich Anlagen über diesen Schwellenwerten einzugehen. Der Fonds kann außerdem bis zu 10 % seines Werts in Anteilen anderer Investmentfonds (auch ETF) anlegen. Der Fonds kann jederzeit und in dem Umfang, der angesichts der Marktbedingungen als angemessen erachtet wird, in Barmittel sowie in Anlagen, die als nahezu gleichwertig mit Barmitteln angesehen werden, investieren. Anlagen in Wertpapieren, die in Russland notiert sind oder gehandelt werden, überschreiten 10 % des Fondswerts zu keinem Zeitpunkt und sind auf Wertpapiere beschränkt, die an der Moskauer Börse gehandelt werden. Der Fonds kann ein Engagement in vorstehenden Anlageklassen entweder durch eine Direktanlage oder anhand von Derivaten (d. h. Finanzkontrakten, deren Wert an den Kurs eines Basisinstruments gebunden ist) erzielen. Aufgrund des Einsatzes von Derivaten kann der Fonds unter bestimmten Umständen "fremdfinanziert" bzw. "gehebelt" sein (d. h. eine kleine Anfangszahlung kann zu einer proportional wesentlich größeren Wertveränderung des Fondsvermögens führen). Die voraussichtliche Hebelung des Fonds beträgt 10 % des Fondswerts.