Korrelation
Die Korrelation ist ein statistisches Maß, das angibt, wie eng zwei oder mehr Variablen miteinander verbunden sind. Im Zusammenhang mit Wertpapieren bezieht sich die Korrelation auf die Beziehung zwischen der Wertentwicklung von zwei oder mehr Wertpapieren.
Eine positive Korrelation zwischen zwei Wertpapieren bedeutet, dass sich ihre Preise oder Renditen in die gleiche Richtung bewegen. Wenn beispielsweise Aktie A und Aktie B eine positive Korrelation aufweisen, bedeutet dies, dass bei einem Kursanstieg von Aktie A auch der Kurs von Aktie B steigt.
Eine negative Korrelation zwischen zwei Wertpapieren bedeutet, dass sich ihre Kurse oder Renditen in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Wenn beispielsweise Aktie A und Aktie B negativ korreliert sind, bedeutet dies, dass der Kurs von Aktie A steigt und der Kurs von Aktie B fällt.
Eine Nullkorrelation bedeutet, dass keine Beziehung zwischen den Kursen oder Renditen der beiden Wertpapiere besteht. Wenn beispielsweise Aktie A und Aktie B eine Nullkorrelation aufweisen, bedeutet dies, dass zwischen den Kursen oder Renditen der beiden Aktien kein Zusammenhang besteht.
Eine diversifizierte Portfoliostruktur, die auf eine geringe Korrelation zwischen den enthaltenen Wertpapieren abzielt, kann dazu beitragen, das Risiko des Portfolios zu minimieren.